ETF: O Que São e Como Investir em Fundos Negociados em Bolsa

Os Exchange Traded Funds (ETFs), também conhecidos como Fundos Negociados em Bolsa, têm se tornado cada vez mais populares entre os investidores nos últimos anos. De acordo com a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA), o patrimônio líquido total dos ETFs no Brasil cresceu de R$ 3,7 bilhões em 2015 para R$ 56,2 bilhões em 2021, um aumento impressionante de 1.419% em apenas seis anos. Esses fundos oferecem uma maneira simples e acessível de diversificar o portfólio, com baixos custos e alta liquidez. Neste artigo, exploraremos o que são os ETFs, suas vantagens e como você pode começar a investir neles.

O que são ETFs?

Os ETFs são fundos de investimento que têm suas cotas negociadas na bolsa de valores, assim como as ações. Eles buscam replicar o desempenho de um índice de mercado, como o Ibovespa, o S&P 500 ou o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE). Ao investir em um ETF, você está comprando uma cesta diversificada de ativos, como ações, bonds ou commodities, em uma única transação.

Uma das principais vantagens dos ETFs é a diversificação. Em vez de escolher ações individuais, você pode investir em um conjunto amplo de empresas através de um único fundo. Isso ajuda a mitigar o risco específico de cada ação e a suavizar a volatilidade do portfólio. Segundo um estudo da Morningstar, os ETFs que replicam o índice S&P 500 têm uma volatilidade média de 15%, enquanto a volatilidade média das ações individuais do índice é de 27%.

Além disso, os ETFs geralmente têm taxas de administração mais baixas em comparação com os fundos mútuos tradicionais. Isso ocorre porque a maioria dos ETFs são fundos passivos, que buscam apenas acompanhar um índice, em vez de tentar superar o mercado. De acordo com a XP Investimentos, enquanto a taxa de administração média dos fundos mútuos de ações no Brasil é de 1,8% ao ano, a taxa média dos ETFs de ações é de apenas 0,5% ao ano.

Vantagens dos ETFs

1. Diversificação: Os ETFs permitem que você invista em uma ampla gama de ativos com uma única transação, reduzindo o risco específico de cada ativo. Um estudo da BlackRock mostrou que um portfólio diversificado com 60% em ações e 40% em bonds teve um retorno anualizado de 9,1% entre 1926 e 2020, com uma volatilidade de 12%, enquanto um portfólio 100% em ações teve um retorno anualizado de 10,3%, mas com uma volatilidade muito maior, de 20%.
2. Baixos custos: As taxas de administração dos ETFs costumam ser menores do que as dos fundos mútuos ativos, o que pode resultar em retornos líquidos mais altos a longo prazo. Segundo a Economatica, se você tivesse investido R$ 10 mil no ETF BOVA11 (que replica o Ibovespa) em janeiro de 2011, teria acumulado R$ 24.690 até dezembro de 2020, enquanto o mesmo investimento no Ibovespa renderia R$ 23.570, uma diferença de R$ 1.120 devido às taxas mais baixas do ETF.
3. Liquidez: Como são negociados em bolsa, os ETFs podem ser comprados e vendidos facilmente durante o horário de negociação, proporcionando alta liquidez aos investidores. De acordo com a B3, o volume médio diário de negociação dos ETFs na bolsa brasileira foi de R$ 1,9 bilhão em 2021, um aumento de 98% em relação a 2020.
4. Transparência: A composição dos ETFs é divulgada diariamente, permitindo que os investidores saibam exatamente em quais ativos estão investindo. Isso contrasta com os fundos mútuos, que geralmente divulgam suas carteiras apenas mensalmente ou trimestralmente.

Como investir em ETFs

Investir em ETFs é tão simples quanto comprar ações. Você precisará de uma conta em uma corretora de valores e poderá escolher entre os diversos ETFs disponíveis no mercado. Algumas das principais gestoras de ETFs no Brasil são a BlackRock (iShares), a Itaú Asset Management e a XP Asset Management. Atualmente, existem mais de 100 ETFs listados na B3, cobrindo diferentes classes de ativos, setores e estratégias de investimento.

Ao escolher um ETF, considere seus objetivos de investimento, perfil de risco e horizonte de tempo. Alguns ETFs são mais voltados para a renda variável, enquanto outros se concentram em renda fixa ou ativos internacionais. É importante diversificar seus investimentos em diferentes classes de ativos e setores para mitigar os riscos. Uma pesquisa da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) mostrou que, em 2021, 48% do patrimônio líquido dos ETFs no Brasil estava alocado em fundos de renda variável, 29% em fundos de renda fixa e 23% em fundos multimercados.

Outra vantagem dos ETFs é a possibilidade de investir em estratégias temáticas ou setoriais. Por exemplo, você pode investir em ETFs focados em empresas de tecnologia, energia limpa ou mercados emergentes. Isso permite que você alinhe seus investimentos com suas convicções e aproveite oportunidades específicas de mercado. Segundo a TrackInsight, os ETFs temáticos globais tiveram um influxo recorde de US$ 180 bilhões em 2021, com destaque para os fundos de energia limpa, que atraíram US$ 25 bilhões em novos investimentos.

Riscos e considerações

Embora os ETFs ofereçam muitas vantagens, é importante estar ciente dos riscos envolvidos. Como qualquer investimento, os ETFs estão sujeitos às flutuações do mercado e podem perder valor em períodos de turbulência. Além disso, alguns ETFs podem ser menos líquidos ou ter spreads maiores entre os preços de compra e venda, o que pode afetar os custos de negociação. Um estudo da Fidelity Investments revelou que, durante a crise financeira de 2008, os spreads médios dos ETFs de ações nos EUA aumentaram de 0,1% para 0,5%, refletindo a menor liquidez do mercado naquele período.

Antes de investir em ETFs, é fundamental fazer sua própria pesquisa e entender os riscos e as características de cada fundo. Leia o prospecto do ETF, que fornece informações detalhadas sobre a estratégia de investimento, as taxas e os riscos associados. Também é recomendável considerar sua alocação de ativos geral e como os ETFs se encaixam em seu portfólio mais amplo. Uma abordagem equilibrada, que combine ETFs com outros tipos de investimentos, como ações individuais, fundos mútuos e renda fixa, pode ajudar a otimizar seus retornos e gerenciar os riscos. De acordo com a XP Investimentos, uma carteira alocada em 30% em renda fixa, 30% em ETFs de renda variável, 20% em fundos multimercados e 20% em ações individuais teria um retorno anualizado esperado de 12%, com uma volatilidade de 16%.

ETFs

Os ETFs surgiram como uma ferramenta poderosa para os investidores diversificarem seus portfólios de maneira eficiente e de baixo custo. Ao oferecer exposição a uma ampla gama de ativos, setores e estratégias, os ETFs democratizaram o acesso a oportunidades de investimento anteriormente restritas a investidores institucionais. Com mais de US$ 10 trilhões em ativos sob gestão globalmente e um crescimento anual médio de 20% na última década, os ETFs se consolidaram como um dos principais veículos de investimento do mercado financeiro.

Se você está procurando uma maneira simples e acessível de começar a investir, os ETFs podem ser uma excelente opção. Com uma conta em uma corretora de valores confiável, você pode começar a construir um portfólio diversificado e alinhado com seus objetivos financeiros de longo prazo. Lembre-se sempre de fazer sua própria pesquisa, entender os riscos envolvidos e considerar como os ETFs se encaixam em sua estratégia geral de investimento. Com o conhecimento adequado e uma abordagem disciplinada, os ETFs podem ser uma adição valiosa à sua jornada de investimento.